Вчера Европа получила порцию позитива. ЕЦБ ожидаемо расширил и продлил программы выкупа активов и льготного кредитования банков. А лидеры Евросоюза разблокировали бюджет ЕС и фонд финансовой помощи экономике для преодоления последствий пандемии объемом в 1,8 трлн и 750 млрд евро соответственно, найдя компромисс с Польшей и Венгрией, которые согласились снять вето. Вчера же инвесторы салютовали акциям Airbnb, удвоившим свою цену за день после IPO.

Сегодня же на европейских рынках царил страх. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон и глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен договорились принять окончательное решение о торговой сделке к концу выходных, отметив, что позиции сторон на переговорах об условиях торговли между ЕС и Британией после Brexit всё еще не сблизились. На рынки вновь вернулись страхи инвесторов, что Великобритания всё-таки выйдет из ЕС без сделки. Немецкий индекс DAX теряет внутри дня более процента. Банк Англии в пятницу на всякий случай предпринял шаги для поддержки банковского кредитования до конца 2021 года. Эксперты уже угрожают, что при выходе без сделки британский фунт может провалиться ниже паритета с евро.

По состоянию на 17:15 мск индекс МосБиржи растёт на 0,37% до уровня 3270,33 п. Индекс РТС растёт на 0,28% (1408,56 пункта). В лидерах роста сектор ритейла (+1,01%). Хуже остальных смотрится финансовый сектор (-0,92%). Лучше рынка сегодня показывают рост акции QIWI (+6,69%), «Детский мир» (+5,20%), «Газпром» (+2,25%) и GDR Etalon Group (+2,67%). Хуже рынка акции «Россети» АО (-2,09%), «Селигдар» (-2,02%), «Полюс» (-1,71%) и Petropavlovsk (-1,53%). Объём торгов на Московской бирже к 17:00 мск составил более 79,4 млрд рублей – на уровне последних дней, но в целом это много.

Altus Capital уменьшил максимальное количество акций «Детского мира», подлежащих приобретению, с 29,9% до 25% и продлил срок оферты с 18 декабря до 24 декабря. Траст семьи Олега Тинькова продал в рамках ускоренного размещения (ABB) расписки TCS Group на общую сумму в $325 млн по $30,5 за штуку. Онлайн-ритейлер Wildberries заявил, что ведет переговоры о покупке банка «Стандарт-кредит».

Рубль в пятницу продолжает плавно укрепляться к доллару и евро. Профицит внешней торговли РФ в октябре составил $6,44 млрд – меньше сентября, но всё же уверенно. Позитивными факторами для рубля остаются относительно сильные цены на нефть, приток средств внешних инвесторов на российский рынок, позитивный сюрприз по объёмам интервенций на валютном рынке от Минфина. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3663 рублей. Осеннее-зимнее «окно» возможностей на рынке размещений рублевых облигаций близко к закрытию – уже можно постепенно прогнозировать предновогодний спад размещений. К 17:15 мск пара USD/RUB – 73,131 (+0,18%), EUR/RUB – 88,624 (+0,02%).

Управление по контролю за качеством пищевых продуктов и лекарственных препаратов США (FDA) подавляющим большинством проголосовало за экстренное использование вакцины Pfizer от коронавируса. Британская AstraZeneca заявила, что испытает комбинацию своей вакцины от коронавируса со «Спутником V». Инфляция в Германии в октябре снизилась на 0,3% г/г, но в соответствии со стандартами ЕС снижение составило 0,7% г/г. По состоянию на 17:15 мск немецкий DAX снижается до 13118,75 п. (-1,33%), CAC 40 – 5510,63 п. (-0,70%), FTSE 100 – 6559,08 п. (-0,62%).

Мониторинговый комитет ОПЕК+ соберется 16 декабря, а 4 января состоится следующее заседание ОПЕК+. Нефть продолжает дорожать после компромисса ОПЕК+ в отношении добычи, который был достигнут в конце прошлой недели. В целом на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита нефти как минимум до конца 2021 года. Впрочем, форвардная кривая нефти Brent уже перешла к плоскому положению, что может говорить о весьма ограниченном локальном потенциале роста цен. Трубоукладчик «Фортуна» прибыл в зону достройки «Северного потока-2» в Германии. Есть планы достроить трубопровод до конца года. К 17:15 мск Brent – $ 50,12 (-0,26%), WTI – $ 46,73 (-0,11%), золото – $ 1839,12 (+0,21%).

Индекс доллара в последние дни пытается взять передышку после затяжного падения (91,023 пунктов, +0,22%). Две недели назад индекс доллара пробил вниз многолетний наклонный тренд. Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. Кроме того, счёт текущих операций США вновь начал более активно погружаться в область дефицита. К 17:15 мск пара EUR/USD – $ 1,2117 (-0,16%), GBP/USD – $ 1,3186 (-0,80%), USD/JPY – 104,04 (-0,15%).

Акции Airbnb взлетали в первый день торгов до $165, капитализация превышала $100 млрд. Впрочем, к концу дня цена уже опустилась до $144. Рынок США продолжает медленное движение вверх по «стене страха» в ожидании квартальных экспираций и решений центральных банков. Крупнейшие декабрьские IPO по факту уже состоялись. Последние дни развитые рынки уже немного «трясут», особенно американский технологичный индекс NASDAQ. Заседание ЕЦБ открыло неделю заседаний крупнейших центральных банков развитых стран. Эта неделя закончится 18 декабря заседанием Банка России. После квартальных экспираций можно будет ожидать падения торговой активности на рынках, которая в полной мере может вернуться ближе к 15 января, когда будет стартовать сезон отчётов американских компаний.

Бушуев Константин
главный инвестиционный стратег
«Открытие Брокер»

Читать на Finam.ru…

Финам