По состоянию на 15:30 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,42% до уровня 2771,67 п. Консолидация индекса продолжается второй месяц подряд. При этом отраслевые индексы финансов и ритейла все последние месяцы продолжают демонстрировать уверенный рост. Индекс РТС снижается на -0,17% до 1217,86 п. за счёт продолжения ослабления курса рубля. Сезон дивидендных отсечек завершен, рынок живёт операционными данными компаний. «КамАЗ» отчитался в росте внутренних продаж автомобилей за полугодие и взлёте экспорта. «Акрон» показал слабый рост производства удобрений за I полугодие. В лидерах роста российского рынка сегодня находятся акции Фармсинтеза» (+7,70%), «Интер РАО» (+5,51%), Yandex (+2,80%), GDR TCS Group (+2,67%). Хуже рынка акции «Селигдар» АО (-0,83%), GDR Rusagro (-0,83%), «Мечел» АО (-0,79%) и ОГК-2 (-0,67%). После прохождения пика дивидендного сезона можно ожидать локальной репатриации дивидендов нерезидентами, что может дополнительно локально ослабить курс рубля. К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 26,9 млрд рублей – торги идут довольно вяло.

Рубль с утра продолжил падение к доллару США, хотя после полудня взял небольшую паузу. ЦБ заявил, что не видит проблем с прибыльностью российских банков в 3-4 кварталах. С начала июня рубль всё еще находится в краткосрочном тренде умеренного ослабления за счёт редких продаж ОФЗ нерезидентами, ожиданий сокращения продаж валюты Минфином и будущих репатриаций дивидендов российских компаний нерезидентами до конца июля. Более длительные среднесрочные тренды скорее говорят о возможностях укрепления российской национальной валюты. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3091 рублей. Нетипичное «летнее окно» возможностей на рынке размещений рублевых корпоративных облигаций остается открытым – эмитенты доразмещают новые выпуски бондов. Индексы цен ОФЗ и цен корпоративных облигаций вновь под некоторым давлением. Сегодня ожидается закрытие книг заявок на размещение рублевых облигаций МОЭСК 001Р-03, «Совкомбанк Лизинг» БО-П02, «Максима Телеком» 001P-01. Финальный ориентир ставки купона по облигациям «МОЭСК» серии 001Р-03 установлен на уровне 5,55% годовых. Финальный ориентир ставки купона по облигациям «МаксимаТелеком» серии БО-П01 установлен на уровне 10,75% годовых. К 15:30 мск пара USD/RUB – 71,675 (+0,39%), EUR/RUB – 81,8977 (+0,91%).

Европейские индексы сегодня умеренно корректируются вслед за Китаем. Исследование ЕЦБ показало, что рецессия в ЕС может быть менее глубокой, а восстановление – заметно более быстрым. К 15:45 мск DAX – 12934,18 п. (+0,46%), CAC 40 – 5081,34 п. (-0,08%), FTSE 100 – 6292,82 п. (+0,67%).

Рынок нефти продолжает консолидацию в отсутствии значимых новостей сегодня. В целом на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита «черного золота», начиная с III квартала 2020 года как минимум до конца 2021 года. Форвардная кривая нефти Brent продолжает демонстрировать высокое контанго, что создает потенциал для дальнейшего роста цен. К 15:45 мск Brent – $ 43,13 (-0,55%), WTI – $ 40,57 (-0,44%), золото – $ 1806,06 (+0,52%).

Индекс доллара продолжает движение вниз до 96,068 п. (-0,29%). Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. К 15:45 мск пара EUR/USD – $ 1,1425 (+0,37%), GBP/USD – $ 1,2519 (-0,24%), USD/JPY – 107,19 (-0,07%).

Пауза в корпоративных событиях начала июля завершилась. Уже с прошлой пятницы на рынок начали поступать операционные данные российских компаний за II квартал. Российские акции прошли пик дивидендных отсечек. Во вторник стартовал сезон отчётов в США. Сегодня уже вышли отчёты BlackRock Ericsson.

На следующей неделе в Санкт-Петербурге пройдут саммиты ШОС и BRICS. Премьер Мишустин выступит перед Госдумой, стартует сезон отчётов российских компаний за II квартал по МСФО, Банк России примет решение по процентным ставкам.

Константин Бушуев, главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер»

Читать на Glasnarod.ru…

Глас народа